2012年的全球經濟、政治軍事的博弈激烈度60多年來前所未見

2012-01-16


伊朗戰爭的風險越來越近

美國逼近對中歐戰略攤牌時刻

張庭賓



為了石油，中美兩國正背道而馳。

1月10日-12日，美國總統特使、財政部長蓋特納訪華，此行不是為了中美“友誼”，甚至不是為了促使中國購買更多美國國債，而是意在遊說中國停止從伊朗進口石油。當碰壁而回後，美國隨即開出了第一張制裁單——對珠海振戎公司進行經濟制裁。這可被視為最後警告，中國真正的石油巨頭在美國有更多的業務，也更容易受到實際制裁。甚至不排除引發中美全面貿易戰的可能，因為美國已經單方面威脅對進口伊朗石油的企業和為之提供服務的央行進行製裁。

隨即，1月14日，溫家寶總理開始對沙特、阿聯酋、卡塔爾三國進行正式訪問，並出席在阿布扎比召開的第五屆“世界未來能源峰會”開幕式。這是中國總理第一次訪問阿聯酋和卡塔爾，也是20年來首次訪問沙特。其目的也很明確，確保中國的石油供應。中國的石油對外依賴度目前已經高達56.5%，而中東佔全部進口石油的40.2%，伊朗則佔中國全部進口石油的10.1%，而目前中國的石油戰略儲備有估測僅在30天左右。

中國再一次因為缺乏戰略遠見而陷入眼前的困局中——由於長期以來外匯儲備優先購買了巨量的美國國債，忽視石油、黃金等戰略儲備，近年雖有好轉，但中國的石油戰略儲備與國際標準——90天仍相距甚遠。由於鼓勵發展汽車等高油耗的工業，中國石油消耗量迅猛增長，加之忽視提高能源利用率的技術改造，遂將自己最重要的經濟命脈交在別人手上。

另一方面，自2005年7月，人民幣不斷升值；2008年金融危機以來，中國外匯儲備巨量購買美國國債，並沒有贏得美國的寬鬆——放鬆對中國的戰略遏制。最近更是發布了以遏制中國為核心的新軍事戰略。而美國以色列威脅對伊朗採取軍事行動，受損最大的也是中國。

當然，美國對華態度更加強硬，也與中國沒有餘地更多外儲購買美國國債相關，特別是在2011年9月，美聯儲實施了4000億美元的扭轉操作——將短期國債轉為長期國債，人們有理由懷疑這4000億美元短期國債（至少是其大部分）的持有人是中國外管局。果真如此，則中國的外儲被更深地套牢在美國長期國債中。

美元勢力及其麾下的國際熱錢，是不是會像一個的“異形”，當它通過吸乾了宿主的血肉後，它會毫不猶豫地破體而出，讓宿主倒下？多年來，我們的警告似乎正在上演。截至2011年12月末，國家外匯儲備減少至3.18萬億美元，較11月下降397.59億美元。去年10月到12月外儲淨增加分別為：721.13億、-528.89億、-397.59億美元，四季度合計淨減少205.35億美元，這是自1998年以來的首次季度減少。與此同時，2011年10-12月份央行和金融機構外匯占款分別淨減少人民幣249、279和1003億元人民幣。

2011年12月份外儲和外匯占款更快減少是一個很糟糕的信號。因為這是央行在強行扭轉了11月份人民幣貶值後，在12月份強行推高人民幣升值到6.30，漲0.6%的情況下發生的。這表明本人在去年12月19日警告的最壞情況可能正發生——中國央行正在為加速外逃的熱錢，以最貴的人民幣價格兌換給他們美元——這意味著央行現在兌出的美元將遠高於它當年兌進它們的美元。在中國外儲美元現金有限，容易變現的短期國債可能被“扭轉操作”變成長期國債後，這有可能意味著中國央行對外遭遇支付危機。

此刻，美國同時加緊對伊朗的戰爭準備，絕非無的放矢。目前波斯灣即將聚集三艘美國航母——這意味著美國已經達到了兩次伊拉克戰爭的戰備標準。而伊朗迄今最不明智的是，它宣佈如果遭受攻擊將封鎖波斯灣。其實更想封鎖波斯灣的是美國。要封鎖波斯灣很容易，比如一艘美國潛艇在霍爾姆斯海峽擊沉一艘倒霉的巨型油輪，同時美國控制戰爭長期進行，則波斯灣被封鎖3-6個月，那並不難。因有伊朗的威脅在前，美國可以輕易將之嫁禍給伊朗。

倘若波斯灣被封鎖，在世界大國中，中國受到的衝擊較大。如果各國維持正常石油消費。歐洲戰略石油儲備可支持約460天；美國可支持420天；日本可支持159天；最差的是印度，只能支持14.3天，在波斯灣被封鎖半個月後，其會被迫退回農業經濟。中國石油戰略儲備並不透明，如果按30天石油戰略儲備來測算，可支撐74天，如果按照50天戰略儲備來測算，可支撐124天。即如果波斯灣被封鎖三個月以上，中國的民用汽油將大幅減少，拖累經濟。倘若國際石油價格上漲到每桶200美元以上，美國同時推高糧價上漲1-2倍，則中國CPI將上漲到10-15%，被迫加息，大量熱錢加速外逃，樓市將大挫，甚至雪崩。

在對中國步步緊逼的同時，美元勢力對於歐元的攻擊更變本加厲，1月13日，標準普爾一口氣下調了法國、意大利等歐盟九個國家的評級。其中歐盟核心國之一的法國失去了3A評級。

美國為何如此呢？原因很簡單，其不允許700萬億美元的金融衍生品破滅。美國如今面臨兩難。如果推出QE3，則美元大貶，可能導致天量的外匯衍生品的破滅；如果不推QE3，市場無足夠資金購買美國國債，美國國債收益率將急升，天量的國債衍生品將破滅。如果既不想推QE3（或QE3規模很少），又有大量資金購買美國國債壓低收益率，只能輸出風險——對歐洲輸出歐元風險，對中東輸出戰爭風險，對中國輸出樓市崩盤的風險。讓歐洲、中東和中國的熱錢都逃到美國避險，購買美國國債。

至目前為止，美國的這個如意算盤打的挺精明的，但是如果美國在伊朗戰爭中損失較大（並非沒有這種可能，美國無人機被伊朗俘獲是一個警鐘）；如果美國國內因反戰而激化社會矛盾；乃至於人算不如天算的美國巨大災禍，也不排除美國功虧一簣的可能。

簡言之，2012年的全球貨幣、金融、經濟、政治軍事的博弈激烈度60多年來前所未見，願人類幸運。