美國股市短線來說7000多已經見底

2008-10-16 | 謝國忠：貪婪的代價

謝國忠：中國核心是解決地方政府財政問題
2008年10月16日 上海證券報
謝國忠搜狐博客　http://xieguozhong.blog.sohu.com/


對衝基金平倉致股市暴漲

記者:10月13日,德政府推出5000億歐元（6400億美元）銀行業拯救計劃,法國總統薩科齊宣布法國將拿出3600億歐元（4910億美元）幫助銀行渡過金融危機。英國財政部亦宣布向3家銀行共注資370億（630億美元）英鎊。此外,西班牙內閣則於當日批准了幾項措施,將於今年向最多1000億歐元（1073億美元）的銀行債務提供擔保,並批准政府收購需要資金的銀行的股份。英國,德國,法國,西班牙,奧地利和葡萄牙近日內先後宣布的救市計劃注資總金額已達1.96萬億美元。您如何評價歐美國家集體救市的措施？

謝國忠:穩定民眾對銀行機構的信心很重要，如果對銀行沒信心，大家連錢都不敢存，這樣會引發混亂，加劇金融危機爆發的後果。如果銀行相互之間不敢做生意，相互之間不敢貸款，一般客戶不敢跟銀行做生意，存款都要拿走，這樣經濟就無法運轉了，而此次救市我認為就是起到防止上述局面出現的作用，穩定局面，但不能扭轉局面。

記者:從昨天股市反應來看，可以說歐美股市呈現出一個井噴，您怎麼看待這個現像呢？是否意味著投資者信心得到了恢復？

謝國忠:近期賣空很嚴重，對衝基金出現利好消息就會平倉。賣空的時候你會看到市場急劇下降，大家引發恐懼，大家去拋的時候對衝基金平倉，低點平倉就賺錢了。出現利好對衝基金一定要平倉，這種平倉往往會引起股市急劇上升。

記者:那您覺得這種井噴可能會維持多久呢？

謝國忠:國外沒有漲停漲跌，一般暴漲就出現一天，接下來要漲價就要看一般基金手裡有的現金是否願意在此時買股票，因為目前還有很多不確定因素。

記者:您覺得美國股市是否見底？

謝國忠:美國股市短線來說上市到中市7000多已經見底。


中國經濟穩定最重要

記者:您覺得美國推出7000億美元救市計劃，是否管用呢？

謝國忠:收購銀行不良資產，短期不可能有效果，短線最重要銀行股本金，直接給注資就可以了，不良資產今後再慢慢處理。

記者:您認為還是直接注資有效？

謝國忠:是，這樣一方面保護納稅人的利益，一方面也避免了糾纏到底救誰的問題。

記者:您覺得中國應該采取什麼樣的政策，要不要加入全球的救市活動中？

謝國忠:中國經濟穩定最重要，我們銀行體系風險沒那麼大。核心的問題是我國出口很大，在這種情況下出口要下降，對經濟影響會很大。所以拿錢去救股市，不如拿錢解決經濟裡面的問題，這樣股市反而更好，治病要治根。

記者:您覺得我們國家應該采取那些手段來緩解經濟下行的壓力？

謝國忠:第一步就是解決地方政府財政問題，我覺得地方政府財政已經有危機了，因為房地產賣不出去，土地拍不出去，地方政府財政問題很大了。

記者:剛才您也提到房地產問題，房地產您覺得有可能會是怎麼樣的一個走勢？

謝國忠:房地產硬著陸現在看來不可避免。

記者:您如何看待大宗商品價格？

謝國忠:我一直對工業大宗商品持負面看法，我對能源和貴金屬是樂觀看法，能源短期價格肯定會下滑。


貪婪使自由市場出現失誤

記者:面對世界範圍內的“救市”，如何理解“自由市場”的概念？有學者認為，“各國政府救市將延緩中國向市場經濟的改革進程”，您怎麼看待此問題？

謝國忠:市場經濟出現失誤歷史上肯定有可能，出現問題不一定代表這個制度就是壞的，這個制度把世界經濟帶到今天，沒有市場經濟是不可能的。這一次的教訓更是源自利益驅動，極度貪婪占上風的時候，就會出現這樣的失誤。

記者:追溯美國華爾街銀行發展史，自20世紀初的經濟大蕭條後，美國國會1933年通過了《格拉斯-斯蒂格爾》法案，美國金融業開始了銀證分離的新體制，這對於美國有效分割金融風險和保護本土金融市場起了非常積極的作用。這個體制到 1999年12月美國克林頓總統簽署的《金融服務現代化法案》生效後才結束。然而此次的金融風暴又促使幾大投行回歸商業銀行。與此同時，歐洲百年來始終保持著混業經營的金融體制，歐洲投資銀行巨頭是德意志銀行，瑞銀和瑞信三大集團公司，都是混業經營的全功能銀行。金融業的正根是分業還是混業？兩大金融體制孰優孰劣？對此您有何看法？

謝國忠:很多人說投行模式靠不住，原來投行業務不是自己去操作，而是為別人服務，投行還得是投行，投行不能夠變成銀行，因為現在投行資產規模那麼大，跟銀行有什麼區別，那就去做銀行吧，投行應該是服務機構。

記者:有分析稱，歐洲目前面臨的問題比美國更嚴重，由於歐洲沒有統一的政府或決策機構，因此在救市政策制定及實施方面不能做到高度統一或行之有效，對此，您有何看法？

謝國忠:歐洲已經做到了，因為歐洲經濟本來就沒有什麼增長，但是他杠杆也沒像美國那麼高，歐洲的問題是政府負債很高，這個問題是比較嚴重，最終經濟危機在歐洲，美國簫條比歐洲嚴重，接下來的話歐洲經濟問題比美國要大，它沒有增長，人口老齡化嚴重，政府沒有資源，將來經濟或會出問題。