美元短期走強，只不過是表象

作者：喬良
文章發於：烏有之鄉
更新時間：2008-12-1

1、這次金融危機是從華爾街爆發的，但從去年到今年，歐洲及新興經濟體遭受的創傷似乎更嚴重（經濟蕭條、股市崩盤）。相應的，美元在今年最危機的三個月反而堅挺起來。看空美元和看多美元的輿論在打架。您的觀點是什麼？


答：美元指數反彈，美元短期走強，只不過是表象。這說明在目前全球體系中美元具有不可替代性。能夠真正成為國際貨幣的沒別人，只有美元，死活都是它。眼下各國、各金融機構在危機中，都在忙於各自清算賬務、債務，都需要美元，這就加大了美元需求，因此它短期走強。

但美元長期走弱、貶值的趨勢沒有改變，也不可能改變。對美國來說，眼下挺住就是一切，美元要挺下去，否則美國就無法收拾了。

這輪危機暴露出，美國經濟的基本面有多麼脆弱。投資銀行、商業銀行、保險公司倒閉一大堆。汽車行業也快不行了。目前看，除了波音飛機和微軟這兩個巨頭，其它行業都全線告急！

為什麼？美國1971年開始走上赤字經濟，靠印刷美元換取世界財富。同時，其國內實體產業大規模向海外轉移，產業空心化。短期來看，確實沒有比這 更便宜、更快樂的經濟模式了。它的“錢生錢”遊戲越玩兒越離譜。美國200年經濟積累，到1990年代GDP達到7萬億美元；而後來短短10年就翻了一 倍，13萬億，就是靠金融行業的超速膨脹。

美元之船與黃金之錨脫鉤後，美國政府利用全球對美國國力及其信用的信任，逐漸走上了“美國祇生產美元，而全世界生產用美元購買的產品”的道路，並 有意把這種模式固定為一種制度安排。美國就是依靠美元的這種特殊地位，逐漸完成了國際金融大分工和國際產業大分工，這就是經濟學家們談論的所謂“全球化” 的實質。你必須看清這一點。

美國政府是不願意讓人看清楚其內幕奧秘的。那麼。它想讓人看到的是什麼呢？就是自由市場和自由經濟製造繁榮，對此，“全球化”是市場經濟發展的必 然產物，各國必須遵照這些原則來發展經濟。它想讓全世界認為這一切是天經地義的。為此，它必須讓自由市場經濟理論成為全人類的共識，成為一種普世價值觀。 其實質，就是讓大家都來加入“美元換實物”的體系。

現在廣受批評的“市場原教旨主義”或者“新自由主義”，是因為人們看到了它的弊端。但任何事情都不宜推向極端，它並非一無是處，我認為自由市場經 濟理論從其實踐上看基本上還是正確的。可惜真理再向前走一步就成了謬誤。不論什麼主義，不受監管的經濟模式必然會導致謬誤。絕對權力導致絕對腐敗，市場經 濟同樣如此。現在的“美元經濟”，表面看是銀行、對沖基金等金融機構玩大了，沒人管了，出紕漏了，而更深的本質是：美國不受監管。

華盛頓和華爾街，他們在企業追求利潤最大化，國家追求國家利益最大化的相同方向上開動美元經濟這趟列車，在瘋狂追逐利潤和利益的道路上高速迅跑，連剎車都不需要!金融危機就是製動系統失靈，這樣瘋跑的列車怎麼可能不翻到溝裡！



2、格林斯潘承認他的經濟政策有問題。伯南克也說低估了金融危機的嚴重程度。小布什還專門談過次貸危機的形成。美國人似乎也在檢討和反思。


答：這種檢討是不可能深刻的，更多的只是為了應付國民或外國投資者質疑。而且，檢討僅停留在技術層面，往往忽略本質問題。華爾街追求利潤最大化，華盛頓追求國家利益最大化，兩者捆綁在一起，誰沒占到便宜？ ！對華爾街監管不嚴，是華盛頓的責任，可是誰監管
美國政府？華爾街綁架了美國和美國政府，美國和美國政府綁架了全世界，這才是金融危機的根源和實質。

有人用“金融戰爭”、“貨幣戰爭”來解釋危機。我不這麼看。戰爭必須擁有對抗的雙方，有進攻有反抗，那才是戰爭。但我看到，30年來，美國的金融 力量長驅直入掃蕩全球，幾乎沒有遇到反抗。英鎊危機、東南亞危機、拉美貨幣危機、俄羅斯金融危機，沒有人反抗。當年香港，算是打了一場港幣保衛戰。但零星 的反抗不起作用。美國對全球的金融控制更像單方向的入侵，其結果不是金融戰爭，而是金融殖民。

大英帝國曾用鴉片，敲開了古老東方帝國的大門，製造殖民地、半殖民地。今天，美國發動“金融殖民運動”，用美元經濟的方式，對全世界進行金融殖民入侵。我看美英的帝國模式性質沒改變，都是為了掠奪財富。


前蘇聯崩潰，美元的殖民範圍迅速擴大。蘇東地區的政治壁壘拆除了，美國金融力量才能在俄羅斯大肆掠奪。

其實早在1973年，美國學者邁克爾·赫德森就研究了這個問題。他寫了一篇報告叫“黃金非貨幣化的影響”，認為失去了黃金之錨的美元可以隨意印 刷，短期看對美國有好處，但長時間無論對美國還是對世界都有害。美國政府拿到這篇報告後如獲至寶，反其意而用之，從此發現了操縱世界經濟的秘訣！這之後的 美元濫發，都是刻意的和提前設計的。

此後，相當長的時間裡，其他國家一直對此缺乏警惕。開始時，貨幣洪水漫過了腳踝，覺得沒事；漫到了小腿，沒啥影響；齊腰深了，還認為有半個身子。今天，已經漲到了脖子，開始窒息，才大呼不好。

美元已經成為世界經濟體系頭上的一道“懸河”，隨時會可能會潰壩決堤，把所有人都淹死。這次金融危機，就是一次洪水大決口。



3、在您所說的“美元金融殖民”過程中，歐元誕生作用是什麼？


答：歐盟看到美元獨享貨幣收益，也想分一塊。歐元誕生有挑戰美元霸權的意味，在目前金融危機中，甚至有取而代之之心。但這一點別看太高。歐元是個瘸腿的貨幣。它不是主權貨幣，缺乏一個明確的國家政權做信用支撐。歐元不過是區域性的協作貨幣，或者叫“扯皮貨
幣”，因為歐盟內部國家之間協調難度太大，效率低，不可能像一個獨立主權國家的貨幣那樣強勢。

歐元經濟體總量，與北美地區經濟體總量相當。但這不意味著它就是強貨幣。美元不僅僅是北美經濟體的標價物，它還是石油、黃金、糧食等大宗商品，是世界最重要資源的標價物，它的手（或叫勢利範圍？）遠遠伸出了北美經濟體之外，是全球性貨幣。

這次危機爆發後可以看出，相對美元來說，人們還是不認歐元。歐元經濟體蕭條快，不景氣，人們為了獲得流動性，還是追逐美元。

歐元覬覦美元地位，它的經濟模式也迅速向虛擬經濟跟進。它也想用貨幣去佔全世界的便宜。歐元區人們工資那麼高，享受那麼高生活水準，臟活、苦活、累活都讓別人乾了。而與此相比，亞洲人吃苦耐勞勤奮節儉，經濟發展自然會快速崛起。

歐洲一邊嫉妒美元霸權，另一邊又眼紅中國經濟快速增長。這都是“歐洲中心論立場”看世界的結果。薩科齊就是這樣，一邊指責美元獨霸，另一邊跟達賴眉來眼去，總想扮演既正義又公平的國際仲裁者的角色。他表演性很強，不過是為了吸引地球人的眼球。

即便危機讓人們開始警惕美元，說歐元未來能取而代之，我還看不出來。至少英鎊不加入歐元區，它就沒戲。歐洲不實現真正的主權統一，歐元就永遠是瘸腿貨幣，而強勢歐元這一前景在可預見的未來看不到。


4、危機是否會讓美元有所收斂？美元會因為這次危機變得有道德一些嗎？


答：1971年美元與黃金脫鉤，貨幣之船扔掉了黃金之錨，就決定了今天的局面。美元成為信用貨幣，卻扮演了“一僕二主”的角色。它一方面是美國本 身的主權貨幣，另一方面是其他國家貿易和儲備貨幣，是全球性貨幣。當美國國家利益與其它國家利益發生矛盾時，它自然胳膊肘向裡拐，維護本國利益。 （這和美國政府一樣，在世界事務中凡是與美國自身利益相一致的，它支持；相違背的，它就反對）。所以，美元看上去是全球貨幣，各國共同使用，而本質上是“ 自私的貨幣”，只為它自己服務。

要解決這個矛盾，只有出現一種無傾向性的貨幣。它不是主權貨幣，但所有國家都認可。二戰之后凱恩斯和國際貨幣基金組織都有人設想過這種貨幣，“班柯”（音）和“特別提款權”，但都沒成功。

這不過都是設想。毛澤東說，“掃帚不掃，灰塵照例不會自己跑掉”。你不可能想像美元會自動退出歷史舞台。美國人民和外國金融力量厭倦了小布什，就把奧巴馬請上台。但奧巴馬也要維護美國國家利益，這跟他的膚色沒關係。美國是超級大國，美元是霸權貨幣。奧巴馬不
可能對美國人說，“讓我帶領你們成為和世界各國平起平坐的二流國家。”當慣了世界老大的美國人不吃了他才怪！

美國是個“三條腿的帝國”。一條是金融，一條是科技，再一條是軍事。在科技上美歐日各國各有所長，但在軍事上，歐洲、日本遠比不過美國；俄羅斯則在金融和科技上不成氣候。其他國家都在某些方面弱於美國，又在某些方面依賴美國。這是美元霸權地位的基礎。


5、您預計這次金融危機會持續多久，會給世界經濟帶來何種程度的影響？

答：經濟蕭條、投資冷清，全球經濟放緩，這些都會發生。不過美元體係不會被推翻。經過一定程度的修補，美國領頭的這輛全球經濟破車還會繼續上路。 不過，這回可不是一輛新車了。而是一輛修修補補過的破車。油箱漏油、水箱爆裂、輪胎磨損，或者發動機出什麼毛病，表面上看不出來，隨時會出問題。再走到一 定程度，開不動了，要報廢了，到那時人類新的經濟秩序或貨幣格局才會出現。

危機當然是機會，但只會留給有準備的頭腦。看到機會了，但你沒準備，就不是機會。現在沒有能替代美元經濟的貨幣或方案。美元雖弱，但別人更弱。如此一來，美元即便這次倒下去，它也還能爬起來。

奧巴馬就是來收拾爛攤子的。四年或者八年，都是美國經濟的調整期。奧巴馬遇到的難題，比當年肯尼迪和約翰遜要大得多。那時美國陷入越戰泥淖，向外 擴張受阻，加上法國人戴高樂趁機鑽空子，要求用手里美元兌換美國的黃金儲備，美國黃金大量流失。後來尼克鬆上來，索性賴賬了，美元與黃金脫鉤，開始了隨意 印刷美元的快樂生活。這才有了後來美國幾十年的風光。


可惜，樂極生悲。快樂到了頭兒，危機就會到來。濫髮美元才是美國的病根。別指望美國人自己會動刀子解決這個病根。奧巴馬本身就是這具病體的一部分。病人不可能自己給自己做手術。那需要別的主刀醫生、麻醉師、護士，現在有嗎？

我預計，經過這次調整，美國還將有一次強勢擴張。那時才將是美國和美元霸權的強弩之末，美元大危機才真正到來。目前不可能。美式的繁榮仍將有 20、30年。對其他國家來說，如果有充分的物質、技術及心理的接棒準備，經過漫長的等待，到時才會抓到一個千年之變的歷史大機遇。


6、奧巴馬會使用什麼手段調整美國經濟？

答：奧巴馬將訴諸戰爭。一場以空中打擊為主的、類似科索沃的高科技戰爭會很快到來，也許就在未來1～2年。美元經濟不打仗沒有出路。美國不會再犯佔領伊拉克的錯誤，會盡量避免地面戰。但一次表演性很強的空中打擊並不困難，美國有足夠的能力。發動一場地
面戰爭需要準備半年，而一次成規模的空中打擊準備只要1～2個月。

動機也很清楚。戰爭可以改變全世界人的心態並轉移全世界首先是美國人的視線，目前全球資本流動性不夠，特別是回流美國的資本不足，戰事一來，資本 會向安全地區轉移——美國祇要打贏了，就是最安全的地方。它還會改變美國人的心態，給美國經濟注入信心，有助於扭轉目前的頹勢。

此番華爾街的危機是很嚴重，美國政府和人民都意識到了這一點。但美國人不會允許自己像個小學生一樣，讓地球人都盯著自己，一點點去改正錯誤。這不可能。它必須要轉移人們的視線，改變人們的心態。美國政府會指望用戰爭重振美國人的信心，也重塑美元的信用。

對此，奧巴馬已有所暗示。從伊拉克撤軍是一手軟的，因為需要糾正小布什的錯誤。另一手是硬的，加強對阿富汗打擊。我預計，很可能拉登會被抓獲或被 擊斃，進而戲劇性的宣布美國反恐戰爭的勝利。這很有趣，小布什通過樹立恐怖主義這個靶子（甚至不惜長時間放生本·拉登以延長反恐戰爭的長度），四處插手、 製造混亂，讓美國經濟在可能破裂的泡沫夢魘中苟延殘喘；同樣，奧巴馬將以結束反恐戰爭的名義，顯示美國的強大，重新贏得世界信心。

下一步，很可能空襲伊朗。這將一箭數雕：打出美國人的信心；讓資本回流美國；打高石油價格。這些都將給進一步濫髮美元找到藉口和出口。


7、中國應該如應對這次金融危機？這是我們一次機遇嗎？


答：金融危機顯然損害了美元信譽，也讓美國國家信用受損。今後，美國想讓全球資本回流美國，難度就大了。美元經濟體系會變得步履蹣跚。

同時，有關新貨幣體系的“輿論準備”會出現。人們會看到，更合理或更不合理的說法會多起來。比如談黃金本位回歸，我覺得併不現實，中國的黃金儲備才600多噸。如果黃金本位回歸，我們吃虧更大。

我們仍處在美元殖民時代。殖民地反抗金融宗主國的鬥爭一開始就是被動的，談不上主動權。所以，要把握好“被動權”。就是在進攻對手首先發起打擊的 壓力下，中國必須做出正確的應對。不要做錯事！比如，有人建議迅速減持美元債券，進而打擊美元。這種想法不理智，把美元打死，自己也得不了好處，比它晚死 一天，有什麼意義？以目前中美經濟互補的現狀看，中國經濟仍要與美元攜手往前走，它如果現在倒掉，對我們負面影響更大了。

中國同時應該自我調整。必須把內需帶動起來。現在的手段還是投資拉動。長遠看要讓國內消費跟上。這有兩個方向：一是要給企業減稅，10%的GDP 增速竟然有30%的稅率，企業生存困難，影響就業；二是要給老百姓增加收入。收入上不去，談不上消費。至於逐步建立起中國人的消費文化，那是下一步的事 情。

中國經濟必須轉型。我們要往產業鏈的高端大步前進。一個在中國生產的芭比娃娃，出廠時賣38美分，在美國零售價是9.9美元，錢全讓美國人賺走 了，我們得到這麼低的利潤，危機一來工廠不倒閉才怪！我們不能心甘情願地當打工仔。你辛勞付出、無怨無悔，在歐美那裡卻不得好，還要指責你搞傾銷，冤不冤 哪？

必須認真研究美國的金融欺詐手段。要向從他們體系中跑出來的一些爆料者學習。 《誠信的背後》就談到，在美國所謂金融創新，凡是場外交易或櫃檯交易，那些基本不受任何監管的金融交易，基本上與詐騙無異。他說，一個金融衍生產品的收益 率，由6個數學博士研究，得出四種結論！你去購買這種東西，結果除了被忽悠。還有別的可能嗎？你只看到合約上寫著“回報率高”四個字，別的小字和說明上都 是你的風險，也就是陷阱，可你壓根不看也不懂!


8、從現實角度看，在當前的國際貨幣競爭格局中，您認為人民幣應該如何調整自己的角色
？

答：美元體系，不管你追捧它或是批判它，它都是歷史形成的。在美國金融大戰略的精心設計和實踐下，美元形成了通過隱性方式掠奪世界財富的製度安排。這不可能在一夜間改變。

中國經濟將繼續走好，人民幣就會逐漸走強。起碼與各國經濟相比將如此。長期看，人民幣升值是大趨勢，最終可能會與美元形成3:1或1:1格局。這個過程會比較慢，也應循序漸進。

從流通範圍看，人民幣應加強在周邊國家的推廣；在與俄羅斯、日本、歐盟等國家貿易中，擴大使用雙邊貨幣結算範圍，互相持有一定存量的對方貨幣，逐漸減少美元儲備。這樣可避免美元長期走弱甚至有意貶值帶來的風險。