如何才能終結美元霸權？

中國經濟如何應對這場金融戰爭

——專訪旅美經濟學者廖子光先生

□本報記者 徐嶺 李瀟瀟

文章出處：中國社會科學院報
中國社會科學院網站
發佈時間：2008-10-14 15:43:13


終結美元霸權、重建世界經濟秩序的關鍵，取決於中國有沒有足夠的遠見去開創一個新的國際金融體系結構。中國正處於一個開創新的國際金融體系結構的 時期，新的金融體系結構將更好地服務於國際貿易。中國祇要簡單地以人民幣結算其全部出口，就能選擇人民幣作為世界貿易中的另一種儲備貨幣。中國可以在任何 時候單方面地採取這種主權行為。如果中國的出口全以人民幣支付，中國就無需持有外匯儲備，而當前中國的外匯儲備超過18000億美元。


記者：廖先生，您好，很高興能採訪您。當前，美國由次級債引發的金融風暴不斷升級，美國政府不僅自己出面救市，還想藉助諸如日本、中國等其他國家 的力量為其分擔壓力。我們知道，您早在2005年就預見了美國次貸危機發生的必然性，並且您關於美元霸權的專著《金融戰爭——中國如何突破美元霸權》也受 到中國讀者的極大關注。您對美元霸權的興衰以及當前中國經濟狀況有著自己獨到的見解，想請您談一談美元霸權的形成經歷了怎樣的過程？

廖子光：1971年，美國總統尼克鬆在持續的財政和貿易逆差即將掏空美國黃金儲備的壓力下，放棄了美元同黃金掛鉤，使美元成為了一種無任何國 家財政和貨幣紀律約束的不兌現紙幣。從這一年開始，美元就從一種由黃金支撐的貨幣轉變為一種只有美國可以任意發行的全球性儲備貨幣工具。同時，美國繼續承 受經常項目赤字和財政赤字。這就是美元霸權的開始。

美元霸權本質上是一種地緣政治現象，也就是說，作為一種不兌現紙幣的美元擔當著國際金融體系結構的首要儲備貨幣的角色。自1971年以來，美元的儲備貨幣地位一直不是以黃金為基礎，而只是建立在迫使所有關鍵商品都以美元標價的美國地緣政治實力之上。

冷戰結束後，金融全球化使美國成為世界上最大的債務國。美國的貿易赤字和財政赤字都是以美元紙幣融資的，而美元不僅繼續充當國際貿易的主要儲備貨幣，且更重要的是繼續充當國際金融的主要儲備貨幣。美元霸權的形成使美國能夠以資本賬戶盈餘消除國際收支失衡。

美元霸權下的世界貿易是這樣一種遊戲：美國發行美元紙幣，世界上其他國家生產美元紙幣可以購買的產品。全世界相互聯結的經濟體不再為了獲得李嘉圖 式的比較優勢進行貿易，它們在出口行業競爭，獲取所需的美元來清償以美元標價的外債，並積聚美元儲備以維持本國貨幣在外匯市場上的匯率。

美元霸權的建立，是由於地緣政治建構的特徵，也就是關鍵性商品，尤為突出的是石油，它是以美元標價的。每個國家都接受美元，因為它能買到石 油。 1973年以後，美國容忍石油輸出國對石油的壟斷，而美國向產油國索取的籌碼是石油的美元標價和石油美元的循環。一國貨幣的交易價值不再取決於該貨幣發行 國的生產率，而是取決於其中央銀行持有的美元儲備規模。

總之，促成20世紀90年代美元霸權確立的條件有三個：一是1971年，美國海外開支造成的財政赤字引起了美國黃金儲備的大規模銳減，美國總 統尼克松拋棄了布雷頓森林體制，並終止了美元與黃金掛鉤；二是在1973年中東石油危機之後，石油是以美元來標價的，隨後是其他關鍵商品；三是1991年 冷戰結束後，全球金融市場開始形成，推動跨國界的資金流動成為常態。

記者：那麼在製度層面呢？在您看來，美元霸權的興衰與美國新自由主義的推行，是否存在內在聯繫？

廖子光：當然是有聯繫的。這是一個新自由主義推動的全球化時代，市場佔絕對優勢，競爭十分激烈但並不公平，社會公正被踐踏，暴力被合法化。各國的 許多公共和私人機構都真誠地認為，他們正致力於創建一個更加公平的世界，卻無意地促進了新自由主義的暴力勝利。然而現實證據表明，在市場原教旨主義之下， 永久繁榮對任何國家來說都只是新自由主義的空頭承諾。

新自由主義經濟的核心是金融自由化，貨幣主義是新自由主義的理論支柱之一。貨幣主義的理論認為，中央銀行應該不受一國的政治干預，它發行貨幣 必須有黃金或美元儲備作支撐。實際上，一國的中央銀行發行的貨幣是主權信貸而不是債務，因此它應該受制於一國的最高政治權力機關，並為一國經濟的有計劃可 持續發展來融資，而不必受制於美元儲備。一國貨幣價值的真正保障是該國政權存在並前景良好，而不是黃金或美元儲備。貨幣主義本質上就是用美元霸權剝奪他國 金融主權，從而摧毀他國自主獨立發展的能力，以使他國的發展服從於美國的需要。

新自由主義意識形態顯然在實踐中非常奏效，因為奉行這種意識形態的全球霸權國家已經建立了一個所謂“真實”的世界，這個“真實”世界似乎具有 內在的一致性和理論上的合理性。無論新自由主義全球化體系引發了多少社會經濟災難和金融危機，又造成了多少失業者和流浪者，它所奉行的市場原教旨主義就像 “上帝”一樣，仍舊被鼓吹為唯一可能挽救人類的經濟和社會秩序。

資本無法脫離勞動力存在，這是不言自明的。沒有勞動力，資本只是閒置的財產，無法提高生產率。只有勞動力可以在全球化的體系中自由流動，才是真正的開放。當前的體係並不算真正的全球化體系，只是美國霸權通過美元霸權在全球擴張而已。

記者：邁克爾·赫德森在《超級帝國主義》這本書中談到，布雷頓森林體系瓦解後，美國的貨幣霸權“已完全顛覆傳統的經濟世界”。現在，隨著美國金融 危機的爆發，也有人說世界經濟秩序又到了重新洗牌的時刻。是不是可以說美元占統治地位的世界金融秩序也到了被顛覆的邊緣？如果是，您對未來的世界經濟秩序 有什麼樣的預測呢？

廖子光：客觀地講，美國經濟還是強大的。即使發生了嚴重的金融危機，它也依然有一定的調節能力。至少在目前，美元霸權這種金融體系還沒有瓦解。只能說，我們有了一個可能終結美元霸權的機會。

記者：那麼您能給我們描述一下，在當前世界經濟體系中，在美元仍然稱霸的金融體系中，其他國家的經濟境況是什麼樣的嗎？尤其是以中國為代表的發展中國家經濟。

廖子光：在美元霸權的作用下，今天的新型全球金融和貿易體係是史無前例的，也是觸目驚心的。在這兩個關係著各國國計民生的領域，美元霸權是結構性 的，美國生產不被任何實物支撐、只由美國軍事力量支持的美元紙幣，而世界其他國家生產美元紙幣可以購買的產品。全世界的中央銀行被迫用手中結餘的美元為美 國的國際收支赤字融資，因為那些美元只被允許作一種用途，那就是購買美國財政部的債券。在這個過程中，這些央行也為美國政府的國內預算赤字融了資。美國的 國際收支赤字越大，歐洲、亞洲和拉丁美洲的中央銀行手中結餘的美元就越多，這些不得不再循環回到美國、購買美國財政部債券的錢也就越來越多。美國不但剝削 貧窮國家，而且剝削富裕國家，並且越富裕國家遭受美國剝削的程度就越高，因為最富裕國家可佔用的經濟盈餘是最大的。

美國發現，為了掙錢，美國所需做的就是印發更多的美元，世界貿易於是成為這樣一種遊戲：美國以法令發行美元，而其貿易夥伴生產不兌現的美元紙 幣可以購買的一切商品。美國保持國防工業和開發研究，將老的經濟製造業首先外包給日本和德國，再將服裝業與低技術產品外包給亞洲和墨西哥。最重要的是，美 國實質上已經用垃圾債券和其他結構性金融產品建立了一種新型金融部門，而直到10年後，其他發達國家才對此有所理解。借助於美元霸權，美國步入金融資本主 義，而其貿易夥伴落入工業資本主義。

美元霸權導致當前全球金融體係處於一種恐怖的平衡狀態，任何實質性的變革都可能導致全球金融和經濟體系徹底崩潰，正是害怕徹底崩潰，全球金融 體系的上層國家，例如歐洲和日本，雖然已經感受到美元霸權對全球經濟平衡持續發展的危害，但是卻不敢提出任何具有實質性內容的替代方案來動搖美元霸權。世 界金融體系陷入日益混亂而脆弱的狀態，危機四伏。

美元霸權對發展中國家的不利影響更是顯而易見，它搶走了發展中國家出口果實，使發展中國家國內經濟發展嚴重缺乏資本，因為所有剩余美元必須再 投資到美國國債上，以防止發展中國家自己的貨幣崩潰。更嚴重的是，美元儲備必須投資於以美元標價的資產，從而為美國經濟製造出資本賬戶盈餘。因此，美元霸 權阻止了發展中國家對美貿易順差中掙得的美元用於國內消費，並迫使它們為美國的資本賬戶盈餘融資，從而把真正的財富輸送到美國，而為美國債務融資，進一步 發展了美國經濟的特權。

記者：現實的情況是，2005年，美國對中國的貿易赤字猛漲到2020億美元，占美國總赤字的四分之一還多。近年來，美中貿易失衡在不斷擴大，美國認為中國貿易行為是不公平的，持續向中國施壓，要求中國提高人民幣固定匯率。是這樣嗎？其中真正的原因在哪裡？

廖子光：美中貿易失衡不是由兩種貨幣的匯率引起的，它主要是生產要素的不同造成的。中美貿易失衡主要是因為，在同樣的生產率下，中國的工資和地租 與美國相比顯得太低了。人民幣和美元的匯率失調是貿易失衡的結果，而不是原因。要糾正這種貿易失衡，需要上調的是中國的工資和地租，而不是中國貨幣。人民 幣和美元在各自經濟體裡的購買力差距是4∶1，而人民幣對美元的匯率是8.12∶1，已經是這種差距的約2倍。在不同的部門，美國和中國工資的差別在20 倍到50倍之間，一種匯率表現得如此不相稱，近乎荒唐。

正如我們在前面所談的，與許多具有類似貿易赤字和財政赤字的第三世界國家不同，美國通過美元霸權，用貿易赤字為資本賬戶盈餘融資，從而免受與 國際收支失衡相關的懲罰。但是，許多美國人不是尋求改革帶來這種貿易和財政赤字的美國基本經濟結構，而是荒謬地指責其貿易夥伴，起初是幾十年前的日本和德 國，現在是中國。

在這場貨幣騙局的頂端，美國還想要進一步降低美元的匯率，以圖減少貿易夥伴持有的大量美元儲備的價值，因為美元的匯率只影響那些居住於、工作 於或訪問非美元經濟體的人。因為在美元霸權的體制下，美聯儲可以任意地印刷美元紙幣，所以對美國而言，以美元標價的美國赤字不是一個國際收支平衡問題，而 對於其他所有不能印刷美元的國家，卻是如此。由於美國貿易赤字並不是國際收支平衡問題，不可能通過操縱美元匯率來解決，解決辦法只能是縮小兩個貿易經濟體 之間的工資差距。

目前，中國對外貿易的依賴程度遠遠高於美國，而且很容易看出美國在對華貿易談判中掌握更多的市場支配權。中國GDP維持兩位數的增長，經濟似 乎高速發展，但代價是，收入差距的不斷擴大，環境惡化，官員問題日益嚴重，從而造成社會不安定的擴散。這一切與中國第二大債權國的身份格格不入。

記者：既然美元霸權危害如此之大，而您也談到了，當前是終結此種霸權的一個時機。請問，如何才能終結美元霸權？

廖子光：我認為，可以從六個方面著手：

一是促使全球政策制定者認識到，對於任何經濟體，過度依賴和服務於美元債務的出口都是自我毀滅；

二是促成一 種新型的全球金融體系結構，擺脫美元霸權；

三是廢止支持國際貨幣主義的中央銀行業，恢復國家銀行業，以支持國內發展；

四是促進國家貨幣理論的應用，為健康 的經濟發展提供必要的國內信貸，將發展中經濟體從過度依賴外資中解脫出來；

五是重組國際經濟關係，向總需求管理方向轉變，通過多餘的競爭，擺脫目前掠奪性 的供給擴張的政策；

六是在全球充分就業並達到工資和環境標準的條件下，重組世界貿易結構，走向真正的比較優勢。

記者：如您所說，世界經濟所謂的第一大發動機美國，正更多地以美元霸權將整個世界引入經濟、環境、生態的浩劫。相比之下，中國作為世界經濟的第二大發動機的積極作用就尤為彰顯。隨著美元霸權地位的不斷衰落，中國在重建世界經濟秩序方面應如何發揮作用？

廖子光：終結美元霸權、重建世界經濟秩序的關鍵，取決於中國有沒有足夠的遠見去開創一個新的國際金融體系結構。中國正處於一個開創新的國際金融體 系結構的時期，新的金融體系結構將更好地服務於國際貿易。中國祇要簡單地以人民幣結算其全部出口，就能選擇人民幣作為世界貿易中的另一種儲備貨幣。中國可 以在任何時候單方面地採取這種主權行為。如果中國的出口全以人民幣支付，中國就無需持有外匯儲備，而當前中國的外匯儲備超過18000億美元。如果港幣與 人民幣掛鉤，而不是與美元掛鉤，香港的1200億美元外匯儲備也可以騰出來支持國內建設和發展。中國的貿易盈餘將保留在人民幣經濟體中。中國正向世界的經 濟巨人邁進，但是由於美元霸權的存在，中國必須要求合理的金融權。

改革開放30年，中國應該在未必需要出口的情況下，以主權信貸為充滿活力的經濟來提供資金，實現充分就業。中國之所以還做不到這點，是因為中 國過多地依賴外國投資，而不是運用自己的主權信貸。結果是，它不得不出口真正的財富，來清償它根本不需要的外國資本。儘管中國已經成為美國的債權人，中國 還是不得不繼續引進美國的投資資本。

中國需要認識到，當今世界已經步入史無前例的金融資本主義時代，美元霸權是滲透於全球經濟所有部門的根本性壟斷，美國的新帝國主義也是以美元 霸權作為金融中介的。在新自由主義金融全球化催生的金融資本主義時代，不止勞動力、甚至資本也來自於被剝削國。在工業資本主義時代，帝國主義國家出口高附 加值的製造業產品，換取黃金為其國內更多的新興工廠融資。而在金融資本主義時代，帝國主義國家從發展中國家進口附加值的產品，並付給它們不兌現的紙幣。

鑑於中國的資本賬戶還沒有完全開放，人民幣還不是可自由兌換貨幣，中國應把解決收入和財富差距問題作為頭等大事來處理，切實把如何促進國內發展擺在首位，不斷提高工薪階層的工資，增加農民收入，為打工者規定一年底薪。社會主義並不拒絕財富，而是拒絕分配不公。