AIG“失血”管道大白天下

AIG“失血”管道大白天下

2009年03月09日來源：新華網

去年９月以來，陷入經營困境的保險業巨頭美國國際集團（ＡＩＧ）前後獲政府注資１７００多億美元，但去年第四季度仍報虧６１７億美元。

政府撥給ＡＩＧ的“救命錢”上哪兒去了？美國《華爾街日報》７日揭開部分內幕，ＡＩＧ對賭式的經營手法已迫使它“賠付”約５００億美元，而它的交易對象涵蓋歐美主要金融機構。

對賭對象

金融危機爆發以來，為避免重演雷曼兄弟公司破產帶來的劇烈動盪，美國政府不斷對ＡＩＧ追加救助資金。 ３月１日，在ＡＩＧ公佈美國企業史上最大季度虧損前一天，美國政府同意追加３００億美元救援資金，使ＡＩＧ吸納的國家稅金超過１７００億美元。

對於這些錢的去向，ＡＩＧ和政府相關機構均諱莫如深。本月５日，美國聯邦儲備委員會副主席唐納德·科恩出席國會參議院銀行委員會聽證時，拒絕披露ＡＩＧ的交易對手，稱“洩密”將嚇跑ＡＩＧ的商業夥伴。

《華爾街日報》７日捅破這層窗戶紙。報導說，自美聯儲去年９月首次出手救助ＡＩＧ以來，ＡＩＧ已向二三十家美國和歐洲金融機構償付約５００億美元“賭債”。

這家美國權威財經報紙披露的ＡＩＧ交易對象幾乎囊括美歐主要金融機構，包括美國的高盛、摩根士丹利、美國銀行、現已被美國銀行併購的美林證券、美聯銀行，英國的蘇格蘭皇家銀行、匯豐銀行、巴克萊銀行、萊斯銀行，法國興業銀行、德國德意志銀行、西班牙國際銀行等。

美國《財富》雜誌８日也據“可靠消息來源”披露它掌握的１５家銀行名單，除《華爾街日報》所提一些銀行外，收到ＡＩＧ賠付的還包括法國的農業信貸銀行、東方匯理銀行，德國中央合作銀行，加拿大蒙特利爾銀行，荷蘭拉博銀行等。

對賭工具

據《華爾街日報》，ＡＩＧ的這些交易對手中，高盛和德意志銀行於去年９月中旬至１２月期間，分別收到ＡＩＧ近６０億美元資金。

另據法國《巴黎人報》８日報導，法國興業銀行和東方匯理銀行分別收到４８億和１８億美元。

造成ＡＩＧ不斷“失血”的傷口來自名為信用違約互換（ＣＤＳ）的金融衍生工具。 ＣＤＳ為有需求的金融機構提供債務違約保險。金融泡沫期間，ＡＩＧ大量賣出ＣＤＳ合約。根據合約，如果ＡＩＧ的交易對手在其他投資上遭遇債務違約，ＡＩＧ將作出“理賠”。

ＣＤＳ的存在以及ＡＩＧ那種“巨無霸”的撐腰，使許多金融機構無視資本金要求，對高風險、高回報金融產品趨之若鶩，助長了市場投機氣氛，成為之後金融危機的“放大器”。

隨著次級貸款相關證券等金融衍生品市場崩潰，ＡＩＧ淪為最終埋單者。危機深化過程中，各家金融機構持有的債券價值持續縮水，ＡＩＧ“失血”也越來越多。

兩難境地

路透社報導，通過它在英國倫敦的金融產品部門，ＡＩＧ為世界各地的金融機構擔保了上千億美元金融衍生品。

據美林證券統計，如果ＡＩＧ違約，歐洲銀行業將會出現３０００億美元壞賬。

美國政府現持有ＡＩＧ近８０％股份。一些分析師擔心，這些交易內幕曝光後，美國納稅人是否能容忍稅金源源不斷通過ＡＩＧ“輸送”到歐洲金 融機構；而如果剝離“毒資產”，坐視ＡＩＧ違約，則可能引爆歐洲銀行業又一顆定時炸彈，或令全球金融業迎來第二波“海嘯”。 （馮武勇）