AIG全年虧損993億美元

巨虧AIG再獲救 美股跌破7000點

《財經》駐華盛頓記者李增新記者陳慧穎[2009年03月03日08:13]共有0條點評

修改現行條款，減輕債務負擔，財政部將再出資300億美元，由於AIG是金融衍生工具的最後承保人，政府不得不救

【《財經網》專稿/駐華盛頓記者李增新記者陳慧穎】當地時間3月2日8時，美國國際集團（AIG）公佈了最新財報，顯示在2008年四季度虧損617億美元。同時，美國政府宣布，繼續救助AIG。

AIG在公報聲明中稱，2008年第四季度淨損失617億美元，平均每股虧損22.95美元，這是美國歷史上最大的單季度虧損規模。與之相對，AIG在 2007年四季度虧損53億美元，合每股虧損2.08美元。去年全年，AIG虧損993億美元，即每股37.84美元，而2007年該公司還盈利62億美 元。
AIG稱，虧損的最主要原因是信用市場的惡化，特別是商業按揭貸款支持證券的貶值，而其保費收入僅同比下降1.9%。四季報顯示，AIG保險業務虧損28 億美元，比2007年四季度多虧損7億美元。四季度，AIG由於稅收賬務變化虧損210億美元，由於按揭貸款支持證券及信用違約掉期（CDS）損失減計虧 損259億美元。

美國財政部也在當天早晨發表聲明，稱將繼續救助AIG。自去年9月以來，美國政府共向AIG提供了1500億美元救助，其中包括美聯儲提供的600億美元貸款，美國政府提供的400億美元注資以及500億美元債務援助。美國政府目前在AIG擁有的股份達到79.99％。
美聯儲聲明稱，新的措施有：

第一，允許AIG將目前財政部所持的400億美元累計永久優先股轉換為不付利息的優先股。目前AIG需為這部分優先股支付年息10%。這樣，AIG每年可“節省”利息支出40億美元。

第二，財政部將再從“問題資產救助計劃”（TARP）中再劃撥最多300億美元資金供AIG使用，換取AIG優先股。

第三，通過一系列複雜的結構安排，利用AIG子公司友邦保險公司（AIA）與美國人壽保險公司（ALICO）的相關權益，償還美聯儲為其提供的 600億美元貸款中的至多260億美元。此外，AIG還將從其美國壽險業務中轉移出內涵價值85億美元的資產證券化票據，用以置換聯儲的貸款。

最後，將所剩的不少於250億美元的貸款利率，由目前的三個月倫敦同業拆借利率（Libor）加300個基點，減為與Libor一致。

在上週末，AIG與政府官員一道，與穆迪、標普、惠譽等評級公司協商，使他們同意不在年報公佈後立刻下調AIG評級。此前，市場普遍預測信用評級 可能成為壓死AIG的“最後一根稻草”。若評級下調，將引發更多股票拋售、退保擠兌，將AIG進一步推向“資不抵債”的深淵，最終將無法避免申請破產保 護。

在當天的聲明中，財政部稱繼續加大救助AIG的原因是其仍然對金融市場構成巨大的系統風險，而放任其破產將對經濟和納稅人帶來巨大損失。 AIG在美國為10萬家企業承保，這些企業僱傭了1億美國居民。 AIG在美國有3000萬份保險客戶，它還是退休年金的主要承保者。 AIG在世界130個國家經營，在全球有超過7000萬保險客戶。

此外，“AIG還是一些主要金融機構的重要交易對手（counterparty）”，財政部稱。許多分析人士指出，正是這最後一條，才是政府 必須不斷救助AIG的原因。由於AIG是抵押債權憑證（CDO）的最終持有人，若AIG“倒掉”，則將引髮美國金融機構倒閉的“多米諾骨牌”。自1998 年以來，AIG為4500億美元以上的債券提供了信用違約掉期（CDS），其中約有640億美元與CDO有關。

這樣，AIG實際上是納稅人前的最後一道屏障，甚至可以將AIG就視為納稅人，美國政府無論如何也要救助。但一些專家也開始質疑，如此不斷注入資金，救助的成本是否超過了一開始即任其倒閉的損失。

此次救援已是去年9月以來美國政府第三次救援AIG，目前美國政府已經持有AIG80%的股份。本輪重組之後，美國政府在AIG中的利益變得更為長期。

這些舉措暫時減輕了AIG變賣資產的壓力。 “AIG正在重估資產出售計劃。”AIG副董事長兼重組業務主管Paula Rosput Reynolds表示，AIG不再僅考慮立即將資產剝離出售，而是擁有了更廣泛的選擇，讓這些資產價值最大化。

目前AIG仍然在為旗下的飛機租賃公司、汽車保險公司和退休服務業務尋找買家。美國人壽保險和友邦保險這兩項業務，則需要進一步研究不同的選擇， 最終可能會包括在市場條件許可的情況下將這些業務上市。另外，AIG還可能成立一家名為AIU的新公司，將其在財產險方面的業務置入其中。

各國監管當局都密切關注AIG的動態。 2月26日上午，保監會副主席李克穆在國新辦的新聞發布會表示，“從保險監管者的角度，我們更為關注風險問題，也就是關注AIA公司在中國的業務是否穩定的問題”。李同時表示，從目前的情況來看，AIA在中國的業務運行正常。

上週五（2月27日）AIG收盤價為42美分，而一年前其股價為49.5美元，市值跌去99%。 3月2日，AIG股價由52美分“高開”。但另一方面，投資者由於對整體經濟和金融機構擔憂加劇，道瓊斯工業平均指數週一開盤後一度跌至6900多點，為 1997年11月以來首次下探7000點以下。 ■