源於美國高盛公司洗錢

官媒揭露：11-12黑色星期五股災源於美國高盛公司洗錢
2010-12-02

11-12黑色星期五股市暴跌真相：
”某國際投行“操縱中國股指牟取暴利
中國官媒《人民日報》（海外版）12月1日披露，”某國際投行“涉嫌操縱股指牟利，導致11月12日股市大跌。

文章指出，11月12日股市的暴跌，除了市場本身調整的需要之外，上調印花稅謠言和某國際投行向投資者發出賣出中國股票的郵件則是大跌的導火索。 11月12日A股上證指數暴跌5.16%。

該文指，該投行有操縱股指牟利的嫌疑。某國際投行向投資者先期發出拋甩中國股票的郵件，是11月12日股市暴跌的導火索。而此前不久，正是這家投行發布了積極看好中國股市投資前景的策略報告。建議監管機構追查到底，並保持高度警惕。並稱，內地與香港金融監管機構應加強合作，聯手打擊操縱市場的國際資本大鱷，切實維護股市穩定和廣大中小投資者的根本利益。

《人民日報》頭版刊登的特約評論員文章稱，股市大幅波動不僅對中國經濟發展，而且對社會和諧穩定產生重要影響。中國要避免股市大起大落，使股市真正成為增加人民群眾財產性收入的重要渠道。

《華爾街日報》認為，此舉旨在緩解投資者近期因中國政府緊縮政策導致股市暴跌而產生的緊張情緒，顯示出官方對維護股市穩定的堅定立場。

這已經是《人民日報》連續兩週發文力挺股市。上週三(11月24日)，《人民日報》（海外版）頭版刊登文章稱，股市是目前吸收流動性最好的地方，保持股市健康發展也是政府經濟管理的一項長期目標。中國政府抑制通貨膨脹不會以打壓股市為代價，市場沒有必要對政府抑制通脹的舉措反應過度。

11月，中國A股上證指數累計暴跌了5.33%。

（注：據悉這家國際投行就是臭名昭著的美國共濟會基金所屬高盛集團的在華公司。）

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近日，證監會等5部門《關於依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》，對打擊內幕交易進行了全面部署，更開始利劍出鞘打擊“老鼠倉”亂象。而國外投行等資本大鱷的“變臉”做法已經引起了市場多方的注意。文章披露，某國際投行涉嫌操縱股指牟利，導致11月12日股市大跌。矛頭直指高盛幾乎在同時發出兩份報告，既建議減倉中國股票，又公開看多中國股票，變臉翻空造成A股“黑色星期五”。

該文指，11月12日股市的暴跌，除了市場本身調整的需要之外，上調印花稅謠言和某國際投行向投資者發出賣出中國股票的郵件則是大跌的導火索，認為正是這家投行發布了積極看好中國股市投資前景的策略報告，有操縱股指牟利的嫌疑，建議監管機構追查到底，並保持高度警惕。該文章並稱，內地與香港金融監管機構應加強合作，聯手打擊操縱市場的國際資本大鱷，切實維護股市穩定和廣大中小投資者的根本利益。

　　事件回溯：一次典型的唱多做空

自11月11日起，A股市場經歷了一輪慘淡的暴跌，無論機構還是散戶都損失慘重。對於本輪暴跌的成因，分析師認為固然有宏觀面的原因。然而，不可否認的是，市場中存在著一股不為人知的雄厚資本，在利用上證指數編制上的缺陷以及金融衍生品工具通過操縱指數和影響輿論造成市場短期大幅異動來謀取暴利。

11月12日，高盛對前一個交易日的A股市場走勢發表看法時，還認為市場大部分時間內低開高走，強勢上行，但尾磐石化、銀行的急漲急跌令指數劇烈波動，中小盤個股在避險情緒的打擊下出現較大幅度回調。技術面上，市場兩市綜指下方支撐強勁，上行趨勢沒有改變。

可令人意想不到的是，高盛在同一日竟以郵件方式盛給A股和H股客戶赫然提示：近期中國央行連續性的貨幣政策，或引發加息預期，建議客戶賣出手上獲利的全部中國股票。這份報告隨後由香港傳入內地，在業內迅速引發軒然大波。

12日上午10點，香港恆生指數開盤大跌，全天跌477.72點，跌幅1.93%，恆生國企指數跌幅高達3.02%。香港股市開盤下跌迅速波及到A 股，上證指數隨即下探，午盤後一路暴跌，截至收盤，上證指數跌破3000點關口至2985.44點，跌幅5.16%，深成指更是下跌7% ，兩市創下了2009年8月31日以來單日最大跌幅。接下來的走勢可謂兵敗如山倒，自11月12日始的6個交易日里，上證指數已經跌至2800點一帶，跌幅超過10%。

早在11月11日下午13點45分，中國石油突然被大單拉起，股指迅速上漲並創出新高。然而，隨著時間的推移，敏感的投資者意識到，多數股票已經開始掉頭向下，極有可能是主力在利用中國石油之類的大盤股作掩護出逃。市場普遍猜測資金操縱中石油的目的，不排除是利用中石油在上證指數中的影響力，進而影響滬深300指數，並達到與滬深300股指期貨之間進行對沖操作。現實的情況是，石化雙雄跳水帶來的資金出逃直接導致了12日股市呈現恐慌性的下跌。

由此，高盛被市場質疑發陰陽信息，12日對外的報告以及晨會報告都看多中國股市，而對客戶發出的電子郵件報告中，則直接建議清倉獲利的中國股票，有掩護其客戶從香港和內地撤退的目的。媒體因此將矛頭指向高盛，認為高盛事先獲知了管理層的調控信息，繼而發出清倉信號，在市場中造成巨大影響，導致港股和A 股暴跌。

讓人更加生疑的是，高盛在此前一直積極唱多A股，尤其是其政策決策層有著常人難以企及的人脈關係，更令市場對其觀點改變的背後暗含著進一步緊縮政策的推出。 10月末，高盛剛發布了一份積極看好2011年前景的中國投資策略報告，題目為《2011年前景：增長的堡壘》。上述報告指出，市場對於宏觀經濟硬著陸或緊縮政策過於嚴厲的擔憂正在逐漸消退，盈利增長將是2011年股市回報率的主要推動因素，流動性的強勁前景可能將估值推至過高水平。此前，高盛給出的2010年策略報告和2010年下半年策略報告，將滬深300的目標點位定為4300點。而11月18日滬深300收盤僅3147.96點，遠在高盛目標點位之下。

因此，高盛這次動作可謂一石多鳥。一個理想中的狀態為：在提前獲知宏觀調控即將加碼的情況下，首先賣掉自有持倉的股票，並在期指上建立空頭頭寸，然後向外界發布中線看多信息(但也指出短線有調整)，同時私下里建議客戶快速清盤，利用客戶打壓市場，在期指上獲利，之後在低位重新撿回股票籌碼，隨即立刻挽回市場信息，強調中線看多的觀點。

事實上，國外投行在中國國內具備廣泛的人脈關係，經常可以預知宏觀調控的動向，其自有資金必然在唱多聲中先行撤退，這種撤退應是相當隱蔽的。而高盛的自有資金也必然參與其中。

國際投行精準唱空金融大鱷索羅斯囤兵

本輪暴跌，中石油操縱槓桿究竟是誰推動的？是國內游資還是國際資本？對此坊間說法不一。有專業人士分析認為，這樣的攻勢離不開國際投行的巧妙“安排”。不排除此次是高盛充當馬前卒，索羅斯背後大資金運作，共同導演A股暴跌的可能。

僅僅高盛唱空顯然並不足以影響A股人心，繼上週五高盛唱空股市後，16日瑞銀和野村證券也加入空方陣營，認為中國政府可能實施控制價格或者其他更為嚴厲的措施以遏制通脹，對中國股市的看法轉為看空。摩根大通這次也扮演了“合謀者”的角色。在同期的報告中預計央行將在未來幾個月通過密集的資金凍結和進一步的信貸控制繼續實施流動性的管控。 “預計未來幾個月存款準備金率至少將再上調兩次，每次0.5個百分點；同時2011年將會進行3次0.25個百分點的加息。在G20峰會召開之際，美元指數走強，導致國際大宗商品也在此時暴跌，對國內商品期貨和A股本輪上漲主力資源股形成致命打擊，由此形成一次完美的做空。

這邊廂，A股連續出現斷崖式暴跌，哀鴻遍野。那邊廂，索羅斯攜90億美元虎視眈眈。多位市場人士指出，不能排除這場暴跌背後有索羅斯的策劃。

11月8日，索羅斯在香港設立的對沖基金正式成立。據悉，他進入香港的主要原因就是看好人民幣升值前景。而在操縱貨幣方面，索羅斯有著高超的技術和數次成功經驗，1997年亞洲金融危機就是因為他狙擊泰銖而起。操縱A股對於索羅斯並不難。據業內人士分析，通過拉升石化雙雄，給投資者造成機構拉升藍籌股將大量出貨的預期，藉此打壓指數並全力做空，加上槓桿的作用，其盈利可達數倍。

作為熱錢的橋頭堡，蠢蠢欲動的不只是索羅斯。富達基金、英國最大對沖基金之一的GLGPartners等國際大型對沖基金和養老基金紛紛駐兵香港，著名的投資基金經理安東尼·波頓，已於4月創立了“富達中國特殊情況信託基金” ，並募集4.6億英鎊資金入駐香港。這些資金有的專注於港股市場，有的則通過QFII渠道直接進入內地市場，更大數量的只能是通過諸如地下錢莊或者假外貿、假直接投資（FDI）等進入內地資產市場。

隨著A股市場步入對沖時代，遊戲規則已在發生悄然變化，從只有做多才能盈利逐步轉變為盈利方式的多元化。本文提及的利用上證指數編制上的缺陷通過操縱指數和影響輿論造成市場短期大幅異動來謀取暴利就是一例。本輪暴跌透露出一些端倪：市場裡有一股來歷不明巨額資金；這股資金規模相當大，足以隨便拉抬巨型權重股。

《人民日報》在此時呼籲“中國要避免股市大起大落，使股市真正成為增加財產性收入的重要渠道”，已經是連續第二週在頭版刊登特約評論員文章，以緩解投資者近期因緊縮政策導致股市暴跌而產生的緊張情緒，顯示出官方對維護股市穩定的堅定立場。

近幾年來，隨著A股市場不斷發展壯大與中國經濟在全球影響力的日益加深，A股市場與境外市場的聯動性逐漸加強，國際投行對於A股市場的品頭論足亦多了起來，這實際上就引出了對於A股市場的話語權或定價權之爭的問題。目前A股市場雖然初步獲得定價權，但立足未穩，隨時可能會受到國際投行和香港國企股走勢的挑戰。長期來看，A股市場的自主定價權仍備受考驗。值得欣慰的是，最新消息顯示，監管層已把培育A股定價權作為發展資本市場更高的目標之一。

作者：實習編輯何瀚暐(來源：實習編輯)