中國龐大外匯儲備損失知多少

中國龐大外匯儲備損失知多少
2010-06-27

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文章提交者：xwx203
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中國外管局外匯儲備最新數據顯示，截至2010年3 月，中國外匯儲備達24470.84億美元。雖然這2萬多億外匯是全國人民創造的財富，但對於這2 萬多億的外匯儲備的去向以及收益損失，官方總是秘而不宣。

巨額外匯儲備的用途雖然遮遮掩掩，不過依據海外官方或媒體披露的公開信息，中國人還是一次次震驚不已，包括匯率損失和投資損失在內，損失可用萬億人民幣計。


匯率損失高達1.4萬億元人民幣



國際貨幣基金組織曾發布資料，表明各國持有的外匯儲備中，美元資產的平均比重為65％。中國人民銀行從未公佈過中國外匯儲備的資產結構，但外界普遍認為中國的美元資產比重遠高於平均比重，如以七成計算，則目前2萬4千億外匯儲備中約有1萬7千億的美元資產。

2010年6月19日，中國人民銀行宣布，將重啟人民幣匯改，“增強人民幣匯率彈性”，業界認為，中共將允許人民幣進一步升值，對於這24470.84億的龐大外匯儲備來說，匯率損失無疑是巨大的。

蘇格蘭皇家銀行駐香港經濟學家BEN SIMPFENDORFER預計，未來一年人民幣兌美元升值約3%，按照大陸幾個重要金融智庫主持人與經濟學者的看法，人民幣今年大約應該會升值3％到 5％ 。

據此計算，至2010年底，今年中國美元資產匯率損失為514-856億美金，除去5年期美國債券1.995%的債券收益，帳面淨損失約172-515億美金。

2005年7月21日，中國開始了匯率改革，從 2005-2008年三年間，人民幣累計對美元升值了21%，2005到2006年，人民幣升值4.6%，2007、2008兩年間，人民幣對美元分別升值5.5%和10.9%。

由於中國外匯儲備呈遞增狀態，以2005年底8000 億的外匯儲備的七成美元資產計算，兩年匯率損失約258億美元。

以2007年6月份的外匯儲備1萬3千億的七成美元資產計算，當年匯率約損失500億美元。

以2008年6月份外匯儲備1萬8千億的七成美元資產，當年匯率損失約1373.4億美元。

即使按照5年期美國國債利率1.995%計算除去收益，2005-2008年間匯率損失仍高達1598億美元。

綜上合計，2010年底，保守估計，中國外匯儲備淨損失將達1770-2113億美元，約為1.2-1.4萬億元人民幣。


“兩房”投資損失不可估計香港金融專家質問

6月16日，美國聯邦住房金融局發表聲明，要求其監管的美國兩大抵押貸款巨頭房利美(FNM)與房地美(FRE)從紐約證交所和其他全國性證交所退市。據資料顯示，中國是房地美與房利美兩大按揭公司債券外資機構最大債權人，持有房利美和房地美3760億美元的債券。

正是目前頻臨破產的房地美和房利美公司，引發了美國本輪金融危機。由於這兩家公司的債券屬於“非政府擔保債券”，可以說中國的這3760億美元投資是岌岌可危，能否收回還是未知之數。

香港區全國政協委員、金融專家劉夢熊在《我為人民鼓與呼》一文指出，中國買的是高風險，比例又這麼大，這太不尋常了。同樣是亞洲大國印度，印度“房利美”、“房地美”債券持有量才兩千三百萬美元而已，中國是印度的一點六萬倍。

他在文中質問，是誰建議這樣做的？誰論證的？誰拍板的？誰批准的？誰去實施的？其中究竟有沒有黑幕？


中投運作部分外匯儲備表現很慘


在中國龐大的外匯儲備中，有兩千億美元通過中國外匯投資公司（中投公司）進行海外運作。

2007年5月，中投斥資約30億美元以29.6（美元/股）的價格入股黑石，股份鎖定期為四年，此後黑石股價大跌， 6月24日收盤價為9.89美金，跌幅高達71.79 %，如今帳面損失高達21.5億美金。

另外，在對the Reserve管理的Primary Fund的54億美元投資中，中投損失慘重，不僅結束了該基金股東投資者的身份，而且目前還有約14%的資金需要追回，虧損達7.56億美元。

此外，投資大摩也虧損嚴重，2007年12月，中投購買大摩56億美元面值的到期強制轉股債券，入股價48-57.68（美元/股），隨後大摩股價大跌至到29美元，2009年6月中投12億美元增持大摩，使持股成本降至33.2（美元/股）。而大摩6月18日收盤價為10.23（美元/股），股價腰斬再要斬，中投公司的68億美元投資帳面損失約47億美元。


公眾反映

“按國際金融交易慣例，購買債券、股票的仲介有佣金可收，佣金是2.5％，三萬億的2.5％，就是七百五十億，所得的佣金流向如何，有沒有人以權謀私，中飽私囊？”針對中共投資巨額“兩房”債券而遭損失的問題，金融專家劉夢熊曾這樣說，他質問，究竟有沒有黑幕？有沒有人以權謀私，中飽私囊？

有民眾說，對於中共一群不懂理財的敗家子，中了人家圈套還不知其所以然，如能公佈真實的損失情況，更會令人大吃一驚。

更有民眾反駁，“錯，他們很會理財。只是這些財理到哪裡去，相信地球人都知道的。”