高盛時代的來臨

郎咸平：高盛時代的來臨
作者：郎咸平
文章發於：烏有之鄉
更新時間：2010-6-17

2010年5月5日，希臘民間爆發了一場聲勢浩大的全國性大罷工，並引發嚴重騷亂。此前，希臘的債務高達3000億歐元，相當於GDP的 113%。深陷債務危機泥潭的希臘政府為了削減赤字，爭取援助，採取了緊縮政策，削減工資，增加賦稅，降低福利，而這也正是引發本次罷工的直接原因。

隨著希臘危機向愛爾蘭、葡萄牙、西班牙等歐盟國家蔓延，歐盟27國財長5月10日凌晨決定，設立一項總金額高達7500億歐元的救助機制，幫助可能陷入債務危機的歐元區成員國。 2009年，希臘經濟總量約為3422億美元，只佔歐元區經濟總量的2%左右，而這小小的2%竟然將歐元區的98%拉下了水。郎咸平說

就在希臘危機令歐盟一籌莫展之際，在金融危機中一枝獨秀的華爾街“翹楚”——高盛也正在遭遇麻煩。 4月16日，美國證券交易委員會（SEC）對高盛提起訴訟稱，在2007年次貸泡沫破裂之前，高盛與對沖基金經理約翰•保爾森有益隱瞞信息，致使投資者損失達10億美元，那麼高盛到底做了些什麼？美國為何起訴高盛？高盛與希臘之間又有怎樣的關聯呢？

其實，我是中國第一個對於這次幕後黑手提出糾正的人，這個幕後黑手就是高盛。甚至前一陣子網上有個謠言，說高盛的董事總經理胡祖六離職後可能要當央行副行長。當然這個不可能是真的，最後經過我們中組部的詢問，反應比較負面，所以這個議案就打消了。


前高盛大中華區主席胡祖六

你看看胡祖六這個人，看起來貌不驚人的。我們家上禮拜裝修，有個裝修工人長得就挺像他的。也沒什麼氣質，看起來傻拉吧唧的，但是他聰明得不得了，比我聰明得多得多。高盛聘人的原則就是，專聘那些內心極其聰明，但是表明看起來又非常木訥、非常老實呆板的人。所以在高盛做過事的人都是這個特性，要么長得醜，要么長得蠢，要么長得傻，要么長得呆，除此之外好像沒有其他特性，外表個個其貌不揚，但是內心深處聰明得不得了。我甚至懷疑胡祖六這個人起碼比我聰明10倍，他太聰明了。這哥們混得這麼好，在高盛賺了這麼多錢之後還有可能一腳踏入政界，一下子當個副部級的央行副總裁。這個水平太高了，我們哪裡比得上他？我只能在這邊講講課，講一些話別人都還不聽，多可憐。

這就是高盛。

其實從2010年的第一季度開始，簡單的講，那就是高盛時代的來臨。

到了這個時刻你們才發現，還是郎教授有眼光，我幾年之前對於高盛的批判今天全部應驗，他們太可怕了。

記不記得我們搞過銀行改革，記不記得我們搞了一個四大資產管理公司？

怎麼出來的？

高盛的建議。

高盛說，你們這個銀行太糟糕了，所以你們一定要把四大行的壞賬全部撇清，撇給四大資產管理公司，銀行一定要是乾淨的殼，然後才能上市。然後用最便宜的價格賣給美國人，我們居然還會聽他的話。

我就以建行為例，一個沒有任何壞賬的干淨的殼，最後按照高盛的安排，以1塊錢1股賣給了美國銀行。到了2007年年底，美國銀行對外宣布，由於次貸危機他們損失了很多錢，可是建行的上市他們一傢伙賺回1300億人民幣。也就是說，高盛安排的結果，我們13億中國人每人為此付出了100塊。

“由於中國信用體制不健全，中國金融機構出現了大量以土地和房地產為抵押貸款所造成的不良資產。因此，誰先取得了對於不良資產的處置權，誰就可以提前進入中國房地產市場。”

當初誰提議成立四大資產管理公司的？

高盛

最後我們發現，高盛與四大資產管理公司的其中兩家華融資產和長城資產管理公司簽署了近百億元的不良資產的處理協議，其中的50%為土地地產。

原來高盛要求四大行把所有不良資產全部剝離給四大資產管理公司，其中一半屬於房地產，然後把這些乾淨的殼以賤價在美國上市圖利華爾街。而後高盛再回到中國去收購四大資產管理公司中的兩家，然後把土地和房地產全部納為己有。

這不太像高盛，有點像土匪。這種事在美國他是不敢的，可是在亞洲沒有他不敢的事。


作為美國投資銀行的百年老店，高盛的盈利狀況在全球金融機構中首屈一指。 2000～2008年期間，高盛每年人均創造利潤 22.2萬美元，而其最強競爭對手摩根大通的同期數字為13.3萬美元。高盛在全球範圍內大約有3萬名員工，2009年人均薪酬大約為70萬美元，而高級管理人員的薪酬以千萬美元計。

隨著希臘危機的爆發，歐美各國開始重新審視高盛所扮演的角色，越來越多的國家把指責的槍口對準了高盛以及在各個國家中身居要位的“高盛畢業生”。英國《每日電訊報》甚至撰文說，“意大利人已經開始懷疑高盛才是這個國家的真正統治者”。那麼這些國家為何會指責高盛，高盛又到底做了些什麼呢？

美國證券交易委員會起訴高盛，讓高盛道德誠信破產。

4月19號，英國首相布朗率先批評高盛，他說，“華爾街最大的投行高盛道德破產”（博主注：布朗已經下台了，滾蛋了）

4月20號，英國金融監管局吊銷了高盛某某副總裁的交易執照，同時宣布，就英國銀行8.41億美元損失對高盛進行調查。

4月21號，德國總理默克爾建議，德國政府停止向高盛提供新業務，而且尋求有關高盛集團坑害德國工業銀行的所有資料。

4月21號，法國經濟部長要求法國監管當局對高盛進行全面調查。

你發現都是歐美人士對高盛大加撻伐，亞洲各國全部都不講話，為什麼？

因為亞洲各國沒有一個搞清楚怎麼回事，他們糊里糊塗這麼多年，基本上都被高盛坑了。

我就先從一個人談起，這就叫做約翰•保爾森，他搞了一個對沖基金，叫做信貸機會基金，這個錢賺慘了。 2007年這個基金賺了200億美元，全世界金融市場幾乎崩盤的情況下賺了200億美元，而他個人就賺了37億美元，因此被稱為“對沖基金大王”。連索羅斯同志都非常謙卑地跟他共進晚餐，因為他認為這個人太偉大了，能提前預測出次貸危機，而且從中賺了大筆的錢。

最後我們都懂了，這個世界上原來沒有免費的午餐，你想賺這種不義之財就只有找高盛，我發現保爾森賺了這麼多錢都是高盛在他後面替他詳細運作的結果。就像對付我們中國人一樣，到美國到歐洲去騙歐美人士而圖利了保爾森，高盛在全世界的手法都是一樣的。

我們就來看看他如何捧紅了保爾森的：

在2004～2005年之間，高盛搞了一個非常複雜的衍生品工具交易平台，非常複雜（具體細節就不需要知道了），這個平台的主管叫做托爾雷，他在2007年1月11號說“完了完了，這種次級債交易已經死了，我們沒有太多時間全身而退了。”

也就是說，高盛在2007年1月11號就已經知道次級債要爆發了，他們已經沒有辦法全身而退了。而我們還在繼續買，我們根本不懂出了什麼事。次級債真正爆炸是在2008年11月，幾乎是2年之後，高盛在2年之前就知道了，而我們一無所知，我們根本不懂華爾街在幹什麼。

在2個禮拜後的2007年1月23號，我們查到他們在電郵裡面這樣講的：“整座次級債的大廈將隨時倒塌，但是唯一的倖存者就是我，我不管這個產品有多可怕，這個方程式有多複雜，但是我是唯一的倖存者。”

他為什麼要這麼講？

因為他找到了保爾森，高盛開始發揮他的天賦本能，搞了一個史無前例的驚天大騙局。他跟保爾森之間達成了一個協議，“在次級債市場即將崩潰的時刻，我們來賺上一把怎麼樣？”保爾森說，“OK，那咱們就乾吧！”

“一隻吸血大烏賊，纏繞在人臉部，無情地把吸管插入任何聞起來像錢的東西。”這就是美國《滾石》雜誌眼中的高盛。不過2006年之前的約翰•保爾森除了與美國前財政部長亨利•保爾森擁有同一個姓之外，並沒有多少值得稱道的業績，他只是華爾街默默無聞的一個小字號基金經理。沒有人可以想到，僅僅兩年之後，在金融危機席捲全球，華爾街數十萬人失業之際，這個小字號基金經理的個人年收入居然達到了37億美元。這是可以買到451萬噸黃金，或者2個福特公司，甚至 5個利物浦足球隊，3000套曼哈頓最奢華樓盤的個人年收入。那麼這位被譽為華爾街“賺錢之神”的新傳奇人物到底是怎麼做的呢？


約翰·保爾森

保爾森就開始找了，他找了全美國風險最大的房地產抵押債券，就是BBB級的，如果再少一個B的話就是垃圾債券（BB級），BBB級的就是即將要變成垃圾的債券，他總共找了123支，都是貸款人的信用評分非常低，而且都集中在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅里達州和內華達州這些地產泡沫非常嚴重的州。

泡沫非常嚴重，而且貸款買房的人信用非常差，這種人是最容易還不起錢的。比如，當初房價從100塊漲到200塊，他就拿這個溢價的100塊再去找銀行貸款，這100塊裡面借出70塊，去買汽車，買電視，買奢侈品去了。如果房價再漲50塊，他就再拿這50塊再去向銀行貸款，再去買別的東西。美國人就是這麼過日子的，所以風險非常大。你越有泡沫，大家借的錢就越多，就用泡沫的這部分再去貸款買汽車，所以泡沫越大他的負債就越重，因此越容易崩盤。

因此保爾森就找這些信用評級最差的，差一點就是垃圾的債券，又是在泡沫地區非常嚴重的這些債券，總共找了123支。可是保爾森還是覺得風險不夠大，又在2007年1月9 號從123支中又選出63支隨時會爆炸的。

找出來之後，他們就開始賣，賣給了德國人，德意志工業銀行，這個銀行是專門從事中小企業貸款的。德國人也沒有那麼傻，他們也不可能聽信高盛的一面之詞。於是高盛又找了一家保險公司叫做ACA，專門替次級債做保險的保險公司，一旦出了問題他來賠償，這樣德國人就相信了。

可是ACA也不傻，他就問高盛，“為什麼是保爾森呢？他扮演什麼角色呢？”

高盛說，“你不要擔心，他就是個傻冒，這個人非常貪婪，他就是個小角色，他只提供一些資金。”

“提供什麼資金呢？”

“這63支債券裡面，真正會出現問題的應該是0%～9 %，會出現問題的不超過9%，可是保爾森先生準備出2億美元把這個0%～9%的債券全部先買下來，所以一旦出現危機他受到損失最大”

ACA一聽，這就沒問題了，因為保爾森願意承擔最大的風險損失，那就沒問題了。可是他做夢也沒有想到高盛說是0%～9%，最後證明是 0%，最後發現保爾森什麼都沒買。因為高盛說9%以下，那0也是9%以下嘛。所以最後風險都給了德意志工業銀行和ACA。

他們做夢也沒有想到保爾森在賣空。

保爾森把這個債券賣給德意志工業銀行之後，他就同時向高盛借出這個債券以今天的價格賣掉，等到明天次級債崩盤，他就是最大的贏家。德國工業銀行只買了1.5億美元的這個組合，ACA提供了9.09億美元的保險。次債危機發生之後，德國第一個受害者就是德國工業銀行，德國政府最後花了135億美元來救他。這1.5億全部透過保爾森的賣空進入保爾森的口袋了，ACA保險公司幾乎破產，到了2008年初虧損了690億美元，還是不夠賠。高盛把這63支債券組合還賣給了荷蘭銀行，荷蘭銀行也完了，最後被蘇格蘭皇家銀行兼併了，到了2008年8月7號，蘇格蘭皇家銀行向高盛支付了8.41億美元以清償次級債的損失。這8.41億美元大部分又透過賣空進入保爾森的口袋中去了。郎咸平博客

被尊稱為行業聖經的著名金融雜誌《阿爾法》稱，保爾森做空次級債是“歷史上最偉大的對沖基金交易”。

經過精心佈局在金融市場上以賣空牟利，這是高盛最為擅長的手法之一。西方媒體更是在希臘危機後報導稱，當前市面上高聲唱空歐元的並非那些恐慌的散戶，而正是一些金融機構。他們完全可以率先大舉賣空希臘國債和歐元，然後煽動炒作希臘財政的嚴重程度，從而四兩撥千斤地影響債市和匯市，坐收漁人之利。

在各國政府的強烈反應之下，美聯儲在內的美國金融監管機構也終於把目光瞄準了高盛，那麼美國政府對於高盛到底是怎樣一種態度呢？

美國證監會最後出面要調查高盛，高盛就傻眼了，因為美國證監會過去的監管只是股票的監管，比如說不能搞內幕交易，不能操縱股價。可是高盛的這種手法那是一個升級版，美國過去的交易只是小巫見大巫，根本不夠看的，因為高盛這種交易手法可以說是最新的Windows 7，美國證監會的監管水平只是Windows 95，落差太大了。所有美國證監會希望將他的監管升級，升級到和高盛一樣的水平，就開始查高盛。



美國證監會監管水平與高盛的差距

高盛跑去請全美國最好的律師跟證監會抗衡，因為不能夠敗訴，因為美國是一個普通法系的國家，只要一旦敗訴的話就會形成案例，一旦形成案例那就是未來判案的標準。最後高盛決定跟證監會將講和說，“我輸了，你罰款可不可以？你別再查下去了，我求求你了，你要罰多少錢我都認，我都給你可以吧？ ”

高盛一投降，只要證監會接受的話，案子就不查了。高盛失敗，證監會大勝，但是這個案子不能作為案例，所以高盛還可以故伎重演，真是聰明。

因此美國總統奧巴馬為了維護美國社會的穩定，為了維護老百姓剩下40%的利益，他必須對高盛開刀，打擊高盛，因為高盛是全美國最偉大的投行，打擊他之後，讓別的投行只能在60%裡面來剝削老百姓，千萬不能越界。

雖然奧巴馬也是高盛最大的受益者，所以他這次把高盛的捐款全部公佈出來說，“高盛捐了多少錢我都公佈，老百姓都知道”。但是他還是要整治高盛，就是透過打擊高盛，樹立一個典範，你不能撈過界。

但是高盛在中國的所作所為目前是沒有界限的，他剝削所有的人，所以我在這裡呼籲，要透過規則跟立法，打擊這個國際金融大鱷。