華爾街風暴

《財經》記者 王真 [09-15 11:49] 　

雷曼申請破產保護，美國銀行收購美林；友邦保險向美聯儲求助400億美元的貸款支持……華爾街正處於1929年來最大的金融危機中

　　【《財經網》專稿/記者 王真】美國時間周日晚，華爾街一連串爆炸性的消息傳來。

　　身陷險境的美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司和潛在買家有關並購的談判破裂，已申請破產保護。

　　美國第一大零售銀行美國銀行（紐約交易所代碼：BOD）在退出競購雷曼的談判後，旋即宣布以440億美元（或者每股29美元）的價格收購美林集團（紐約交易所代碼：MER）。

　　此外，據《紐約時報》報道，美國最大的保險公司AIG（友邦保險）正尋求美聯儲的400億美元的貸款支持（Fed Bridge Loan），同時放棄了私募注資的計劃。此前深陷次級債危機的AIG正四處融資，試圖通過資產出售或者私人股權公司的資金注入。作為美國最大的保險公司，AIG前三個季度共損失185億美元，股價自今年以來損失79％。

　　美國最大的住房抵押貸款銀行之一華盛頓互助銀行（Washington Mutual Inc）也處於風雨飄搖之中。如果美國政府不為之提供高達240億美元抵押貸款的擔保，那麼該行也將找不到合適的收購者，而面臨和雷曼兄弟類似的命運。

　　在上述消息傳出之後,兩年期的美國國債暴漲至今年以來的最高。投資者不可避免地正轉向其他更安全地區資產的投資，隨即美元對歐元以及美元對日元均貶值。

　　美聯儲在9月14日發表的聲明中稱，將采取數項措施來解救目前的金融市場，包括擴大美聯儲的信用窗口等。美聯儲主席伯南克（Ben Bernanke）稱這些舉措“旨在與美國的私人領域共同減少潛在的市場危險和動蕩”。

雷曼瀕臨破產

　　9月1５日早間，接近中國投資有限公司（下稱中投公司）的有關人士向《財經》證實，由於美國政府無法給出挽救貝爾斯登一樣的條件，雷曼的競標者已經先後退出談判。

　　今年四月，在摩根大通收購美國瀕臨倒閉的第五大投資銀行貝爾斯登的案例中，美聯儲對貝爾斯登300億美元問題資產中的290億美元提供了擔保。此舉隨後在美國國內引起極大爭議。

　　就在兩天前，中投參加了美國銀行牽頭，包括私募股權基金JC FLOWERS在內擬收購雷曼的競標團。JC FLOWERS是一家專事收購金融機構的私募股權基金，今年早些時候與中投公司共同建立一只40億美元的基金，其中中投斥資32億美元。

　　在巴克萊以及美國銀行競標團決定放棄收購計劃以後，雷曼兄弟9月14日無奈准備申請破產。據接近雷曼的人士表示，雷曼的律師正連夜准備破產申請的材料。截至《財經》記者發稿前，雷曼兄弟的網站上仍未正式公告申請破產，但業內人士分析，雷曼基本已無路可逃。

　　在9月10日雷曼公布第三季度報告前後，這家有著158年歷史的美國第四大投資銀行即面臨著被清盤的危險。由於季報虧損39億美元，相當於每股損失 5.92美元，穆迪隨即調低了它的資信評級。此舉無異於雪上加霜，市場認為很多交易對手將會因此放棄與之交易，進一步勒緊了它的流動性。

　　早在今年8月，市場還盛傳雷曼和潛在買家韓國產業銀行（Korean Development Bank）就注資進行談判。日本野村控股也表示過有注資興趣。之後，又傳出雷曼將出售旗下最賺錢的資產管理公司Neuberger Berman。接下英雄帖競購其資產管理業務的還有KKR、凱雷資本等。到目前為止，這些掙扎均告失敗。

收購美林

　　放棄雷曼的交易後，美國銀行轉而朝向收購美林。據《華爾街日報》報道，有關交易在短短的48小時的談判之後迅速達成，收購價格440億美元，相當於美林一年之前價格的三分之二的價格，或者是2007年初價值的一半。

　　受次貸危機重創，美林財務一度極為糟糕，2007年四季度業績更創下十余年的最差記錄，准備金減計160億美元。其中，CDO（債務抵押憑證）減計 125億美元。當時，美林尚有218億美元的CDO相關資產以及840億美元與房地產相關的資產。美林前任CEO斯坦利•奧尼爾（Stanley O’ Neal）在困境中黯然引咎辭職。去年12月，當時擔任紐約－泛歐交易所CEO的約翰•賽恩（John A. Thain）火線入主美林。

美林7月17日發布2008年第二季度財務報告，第二季度淨損失高達47億美元，對比第一季度的淨損失20億美元，以及去年同期淨盈利21億美元，損失可謂慘重。普通股東的淨損失在第二季度一再擴大，從第一季度的21億美元增加到49億美元。在2008年中報發表的同時，美林宣布完成出售所持有的價值 44.25億美元的彭博股權以及預計出售的約35億美元的金融數據服務（Financial Data Services）股份。如果這兩項資產剝離成功，將為美林補充接近80億美元的資本。之前，美林已經融資了128億美元。

　　今年1月，美國銀行作出了收購在次貸中受到重創的抵押貸款機構Countrywide Financial Corporation的決定，收購價為40億美元。合並後，美國銀行將成為美國國內最大的抵押貸款機構。在收購美林證券之後，美國銀行將成為全美最大的證券經紀公司以及投資銀行。

　　截至《財經》發稿前，美國銀行或者美林證券的網站尚未發布官方消息，也拒絕對外界發表評論。■